Dig Airgas í Suður -Kóreu til sölu
Bráðabirgðatilboð fyrirGrafa loftgas, Þriðja -}}}}}}, stærsta iðnaðargasfyrirtækið, mun fara fram í júní. Með innviðum eignum sem nú eru mjög eftirsóttar á M & A markaði er gert ráð fyrir að nokkur stór erlendar einkafjármagnssjóð (PEF) stjórnunarfyrirtæki með mikinn áhuga á innlendum fjárfestingum í Suður -Kóreu leggi fram tilboð.
Bráðabirgðatilboð sem áætlað er í júní
Samkvæmt kóreskum fjölmiðlum þann 28.,Goldman SachsOgJP Morgan, skipuleggjendur til sölu á DIG Airgas, munu framkvæma bráðabirgðatilboð fyrstu vikuna í júní. Helstu erlendar PEF og innviði - einbeitt PEF, þar með taliðKohlberg Kravis Roberts (KKR),
Asset Management Brookfield, Eotpartners, Blackrock, Stonepeak og Ice Squared Capital, að sögn íhuga þátttöku.
Upphafs tilboðs í DIG Airgas var upphaflega áætlað í þessum mánuði en seinkaði vegna frestunar á því að senda minnisblað fjárfestingar (IM) til lykilkaupenda. Meðal forkeppni frambjóðenda, KKR, Brookfield og Ice Squared Capital tóku þátt í fyrstu tilboðunum fyrirAir Products Kórea(sem sala mistókst á síðasta ári) og hefur stöðugt sýnt áhuga á innlendum innviðum Suður -Kóreu. Seljandi stefnir að því að halda forkeppni tilboðs til að velja hæfan frambjóðendur (stuttan lista), á eftir formlegu tilboðsferli.
Macquarie Asset Management sem selur 100% hlut
Salan felur í sér100% hlutur Macquarie Asset Managementí DIG Airgas, stærsti hluthafi þess. Dig Airgas var stofnað árið 1979 sem sameiginlegt verkefni milli Daesung Industrial og franska alþjóðlega iðnaðargasfyrirtækisinsAir Liquide hópurinn. Vegna versnandi viðskiptaumhverfis árið 2017MBK félagarÁunnin stjórnunarréttindi fyrirKRW 1,8 trilljón. Árið 2019 eignaðist Macquarie Asset Management stjórnunarréttindi frá MBK Partners fyrirKRW 2,5 trilljón, að verða stærsti hluthafi.
Seljandi vonast eftir söluverði um það bilKRW 5 trilljón (um það bil 26,2 milljarðar dala). Þetta verð er reiknað með því að margfalda áætlaða EBITDA DIG Airgas (hagnað fyrir vexti, skatta, afskriftir og afskriftir) upp á 250 milljarða KRW á síðasta ári um 20 sinnum. Margfeldi 20 sinnum var einnig notað til að reikna út áætlaðan söluverð iðnaðar gasframleiðandans Air Products Kóreu þegar það var sett til sölu á síðasta ári. Byggt á þessu er einnig spáð að fyrirtækjagildi Air Products Korea muni ná KRW 5 billjónum.
Hugsanleg verðleiðrétting vegna vanmagni
Þar sem raunverulegur EBITDA DIG Airgas á síðasta ári var KRW 210,6 milljarðar, lægri en áætlað var, benda sum mat á að söluverðið gæti lækkað í kringum sigKRW 4 trilljón (um það bil 20,96 milljarðar dala). Þó að iðnaðar lofttegundir séu taldar uppbyggingareignir með stöðugan afköst byggðar á löngum - hugtakasamningum, eru þær óhjákvæmilega fyrir áhrifum af andstreymis atvinnugreinum eins og hálfleiðara, skjái og rafhlöðum rafknúinna ökutækja. Sérstaklega er litið á hálfleiðaraiðnaðinn sem geira þar sem niðursveifla á markaði gæti leitt til versnandi afkasta.
DIG Airgas stefnir að því að stunda nýjar fjárfestingar í aðstöðu, þar með talið byggingu nýrrar iðnaðar gas ASU (Air Separation Unit) verksmiðju í Chungju City, North Chungcheong Province, Suður -Kóreu, á seinni hluta þessa árs. Til viðbótar við iðnaðar lofttegundir hyggst fyrirtækið einnig auka útflutning á sjálfum sér - hannað loft aðskilnaðarstöðvar (ASP) og stækka vörusafn sitt frá iðnaðar lofttegundum til verkfræði.
